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2013-7-22中证决策

2013年07月22日 证券 ⁄ 共 5854字 ⁄ 字号 评论关闭

市场缺乏反弹逻辑以防御为主
近两周政策预期主导A股,而预期又相对跳跃和不稳定,进而加剧市场波动。关于GDP底线之争一直存在分歧,从高层的反馈看,经济增长应坚守住两条底线:就业没有问题和不发生系统性金融风险。
一方面,就业大体稳定,出台大规模刺激政策的可能性微乎其微,更多的是区域和产业政策,继续加强结构性调整;另一方面,下半年资金价格中枢将上移,而信用风险代表的风险溢价同样面临上行压力,金融市场和实体经济可能经历较长期、温和地去杠杆。在实体经济出清之前,沪综指难有较大反弹空间。
配置上可从下三方面入手:一是,低杠杆、弱周期的行业,有息负债率最低行业,如食品饮料、旅游中的子行业;二是,股息率较高、基本面稳定的个股,7%的股息率具有配置价值;三是,在大市值板块中,逢低重点关注房地产和券商,前者政策继续打压的可能性不大,后者今明两年较快增长较为确定。

【中证视点】
美丽中国推动环保向纵深演绎
本届政府主推大气污染、水污染、农村环保及土壤污染三项环保行动计划。《大气污染防治行动计划》有望7月底8月初全文公布,《水污染防治行动计划》也将上报国务院。在“美丽中国”的背景下,环保概念股关注度有望向纵深演绎。
国家层面首提鼓励煤化工
据悉,即将出台的《大气污染防治行动计划》中有明确鼓励煤制甲烷的提法,这也是08年后国家层面第一次对煤化工提出鼓励。
另据了解,近期黑龙江龙泰煤化工公司煤制烯烃获得发改委路条,该项目前期工作由东华牵头完成,预计总投资170亿元。此外,内蒙古大唐国际克什克腾煤制气项目、神华鄂尔多斯煤制气项目中标结果已公布;潞安煤制油项目招投标也已经启动。
以上种种迹象表明,煤化工的政策环境“转暖”,自上而下均“跃跃欲试”。二级市场上,煤化工主题经过阶段休整后,关注度及做多热情有望再度提升。建议关注中国化学(601117)、东华科技( 002140 )、海陆重工( 002255 )及万邦达( 300055 )。
◆万邦达:受益煤化工订单放量
今年以来,发改委共批准了13个新型煤化工项目。获得审批或将获得审批的大多数项目已完成可行性研究,将启动项目工程总包(EPC)招标。万邦达(300055)作为A股中唯一煤化工、石油化工水处理企业,目前已公告订单约7.96亿元,将对本年度业绩形成较好支撑,下半年煤化工订单预期渐浓,全年业绩有望超预期。
水污染防治将实施排放补偿制度
最新获悉,建立以控制单元为单位的排放补偿制度,将成为《水污染防治行动计划》中最重要的创新内容之一。所谓控制单元内的排放补偿制度,是指根据不同控制单元的类型,在该控制单元内对新建工业项目实施严格的水污染排放“等量置换”或“倍量替代”的一揽子制度安排。
点评:随着上述制度的严格实施,我国工业废水处理将逐步由企业自行治理向第三方专业治理转变,专门从事工业废水治理的企业、设备提供商将获得长期红利。建议重点关注工业水处理公司:万邦达(专业石油化工、煤化工第三方运营,独创EPC+C模式)、津膜科技(国内膜技术第一,靠“技术驱动+商业创新”即将切入煤化工分包)、中电环保 (火电、核电工业水处理)、巴安水务(电力、石化工业水处理)。

【行业动态】
编者按:今年以来,我们不断提示LED市场开始好转,二季度需求增长旺盛。从已发布业绩预告LED公司来看,营收规模同比增长明显。本期我们关注阳光照明、勤上光电。

阳光照明:三季度LED维持环比高增长
阳光照明(600261)二季度LED收入预计在2.5亿元左右,不排除超预期的可能性。考虑到“以量补价”,公司预计,三季度LED收入约3亿元,季度环比增速在20%以上,高增长态势不变。
毛利率方面,公司70%LED产品走代工渠道,每个月都会有价格调整,但代工模式的特殊性依然能保证公司20%以上的稳定的毛利率水平。

勤上光电:已签千万美元安装合约
勤上光电( 002638 )已进入韩国市场,与衣恋集团签署了1000万美元的LED照明安装合约。另外,为扩大在韩国的流通与销售,公司还与某IT零部件流通中坚企业结成了伙伴关系。
此前,公司表示,今年销售目标是内销收入达到8亿元,外销收入达到5亿元。此次进军韩国,可视为公司外销收入计划的一部分。

【个股看台】
特力A:旧城改造要求价值重估
特力A( 000025 )现有四处厂房分别位于水贝、燕南路、布心路和笋岗路,均面临旧城改造机会。公司2012年报显示,上述四处厂房资产的账面价值仅为9000万元。但业内预计,重估后的资产价值存在数十倍攀升的机会。以深圳市黄金地段之一的水贝为例,区域内珠宝城店铺价格在3-7万/平方米,月租金450-800元/平方米,而公司水贝改造后的建筑面积预计将达13万平方米。

江南化工:有望复制大矿山模式
江南化工( 002226 )与中国黄金的合资公司为中国黄金集团公司所属矿山开采和市场提供服务。据了解,目前公司与中金的合作推进顺利,同时较好的展示了公司在矿山开采外包领域的技术实力,预计未来公司与大矿山企业合作模式将被快速复制,公司将打开10倍于炸药的矿山开采外包市场。
此外,公司的股权激励中增加了爆破等工程服务业务净利润要求:2015年净利润达到1亿元,占考核的利润25%以上。

【一周回顾】
赚到钱才是硬道理
投资者在股市中闯荡,拿什么盈利?这是必须思考的实际问题。说股市是赌场也好,投机之地也罢,这都不重要,能赚到钱才是硬道理。而现行交易制度下,市场最大的风险莫过于熊市,从大的战略上讲,最好的办法就是空仓。不过,从实际战术操作看,即使在熊市,只要操作方法得当,同样可以盈利。
本周沪深300跌幅为3.73%,而中证资讯多数提示或推荐个股取得令人欣慰的超额收益。上周日提示关注的中恒电气 本周最大涨幅近12%,雪迪龙 、上海机电等最大涨幅也在11%以上。周一盘中指出“淘宝有望取得体育彩票售卖牌照”,推荐个股鸿博股份 、安妮份四日内最大涨幅均超过20%,并且期间两股均有涨停记录。周四指出,三普药业全资控股公司全方位涉足电子商务,当日资讯发出后股价立竿见影,从下跌1.33%到收盘涨3.69%,次日又封死涨停。

 

 

中证早知道2013-7-22

【今日导读】

○大气污染防治计划近日将公布
○总书记考察光谷个股或将爆发
○中鼎股份环保发动机点火成功
○华谊兄弟将通过重组收购手游
○澄清题材信维通信遭机构抛售

文章来源: 顾振琪博客www.bbgxzx.com

【中证头条】
大气污染防治计划近日公布
环保部部长周生贤日前在“生态文明贵阳国际论坛2013年年会”上透露,由环保部牵头制定的大气污染防治行动计划,将于7月底8月初全文公布。
而在国版计划出台之前,各地已陆续出台了地方版的大气污染防治行动计划。其中,山东省日前出台的行动计划中,关于“园林绿化”的有关内容值得关注。
点评:大气治理的投资路径,一方面落在传统领域(脱硫、脱硝和除尘等),建议重点关注国电清新、龙净环保、九龙电力等;一方面落在新兴领域(PM2.5、汽车尾气、油品升级等),建议重点关注雪迪龙、三聚环保等。“园林绿化”相关个股建议关注东方园林、福建金森等。
◆对大气污染相关投资机会的关注,近期一直是中证资讯的重点。6月27日“中证政策前瞻”即已提示“大气污染防治行动计划已获初步审议通过”。

【中证聚焦】
总书记考察“光谷” 相关个股或爆发
新华社消息,7月21日下午,习近平总书记来到武汉东湖国家自主创新示范区,了解中国光谷发展情况。看到光纤通信、3D打印、生物质能源等成果,总书记给予了相当的肯定。

◆武汉东湖国家自主创新示范区暨“中国光谷”是我国最大的光纤光缆和光电器件研发生产基地。2001年获批为国家光电子产业基地。目前示范区已初步形成以光电子信息产业为主导的产业格局,去年企业总收入5006亿元,增长31.3%。
◆相关个股建议关注华工科技(3D打印)、 凯迪电力(生物质能源)、烽火通信、长江通信(光纤通信)、国创高新、东湖高新(科技园区)。

【要闻解读】
利率市场化提速 加大行情不确定性
周五央行宣布取消贷款利率下限。虽然象征意义大于实际,但心理压力可能会压制银行股表现,从而对大盘走势带来压力。
点评:这表明我国在利率市场化进程中迈出了重要一步,未来可能加速推进,最终将对银行净利差带来较大冲击。目前银行股静态低估值一定程度上反映了利差收窄和资产质量恶化的预期,而在利率市场化进程未完结和资产风险未充分暴露之前,银行板块难有趋势性机会。
○财政部部长楼继伟日前在G20财长和央行行长会议上表示,用两年时间将服务业营业税全部改为增值税。此外,他表示,今年财政赤字率预计为2.1%。
○中证资讯日前从多地发改委了解到,近日多个省份出台政策支持现代流通业发展。建议关注中储股份、新宁物流、长江投资等个股。

【公司动向】
中鼎股份OPOC发动机点火成功
中鼎股份7月19日晚间公告称,公司参股公司安徽中鼎动力有限公司所生产的“涡轮增压对置活塞对置汽缸发动机”

(简称OPOC)已于当日下午13:45在上海研发中心点火成功。
点评:相比当前传统涡轮增压柴油机,OPOC发动机重量减轻30%、体积缩小25%、百公里油耗降低50%,具备功率大、重量轻、高热效比等特征,是国际上首创、技术先进、节能环保的新型发动机。
○华谊兄弟(300027)公告称将通过重组收购广州银汉科技有限公司部分股权。广州银汉是一家手游公司,有多款热门游戏。
○鹏博士(600804)与两家公司签署合作协议,共同成立合资公司,涉足智慧城市领域。
○南大光电(300346)拟建设“高纯磷烷、砷烷研发和产业化项目”,总投资为3亿元。
○汉鼎股份(300300)签订1.22亿元海外分包合同,占公司2012年度营业总收入的30.3%。
○燃控科技(300152)拟出资200万元设立垃圾发电公司,从事垃圾、生物质焚烧发电、供热等业务。
○得润电子(002055)拟以1.12亿元收购深圳华麟电路技术有限公司合计70%股权。据介绍,深圳华麟主要生产经营柔性线路板基材、柔性线路板。
○江河创建(601886)与渣打银行签订了全球战略合作协议。渣打银行将为公司提供约40亿元(或等值外币)的授信额度。这公司进一步拓展全球建筑装饰市场业务。
○茂硕电源(002660)近日成功通过了美国UL实验室资格认证,标志着公司已经具备了第三方标准实验室的认证检测能力。
○海润光伏(600401)与马斯葛集团有限公司签订《合作备忘录》,拟在台湾兴建300兆瓦太阳能电池生产设施,以及开发太阳能发电项目。

【财报直击】

○中信证券(600030)上半年净利润21.11亿元,同比下降6.14%。
○因去年有一次性投资收益以及产品毛利率下降,亨通光电(600487)预计上半年净利润同比下降50%-80%。
○东安动力(600178)预计上半年净利润为-2058万元左右,去年同期为盈利1416.97万元。
○华夏幸福(600340)上半年净利润17.696亿元,同比增长40.40%。
○因新增运营项目,国电清新(002573)上半年净利润8288.53万元,同比增长64.79%。
○销售收入增加,广日股份(600894)预计上半年净利润同比将增加70%到90%。
○东睦股份(600114)上半年净利润同比增长92.99%,同时公司预计今年前三季度净利润增幅超过50%。
○因煤炭价格下降,成本降低,建投能源(000600)上半年净利润同比增长330.06%。

【产经观察】

抗癌药研究新突破 概念股或弱势逞强
中国科学技术大学吴缅教授与美国宾夕法尼亚大学医学院杨小鲁教授合作,日前在癌症代谢机制研究领域取得新突破。该成果为肿瘤代谢研究找到了新的机理,并为肿瘤治疗提供了新的思路。此外,在2013年5月1日起施行的国家基本药物目录中,补充了抗肿瘤用药。
点评:大盘周五失守2000点,但盘中“抗癌”概念一度冲高。整体弱势中,已经盘整较长时间的抗癌概念股或再现交易性机会,如北大医药、华神集团、海欣股份、江苏吴中等。

南北突发疫情 题材医药股或再起波澜
20日晚上,广东中山市政府新闻办对媒体称,该市黄圃镇近期发生登革热疫情。同时,北京市卫生局通报,一例河北省来京就诊患者在北京朝阳医院被确诊为人感染H7N9禽流感病例。此外,18日,我国科学家在美国《科学》杂志网络版上报告说,H7N9禽流感病毒有可能通过飞沫“高效传播”。
点评:H7N9的再度重来或将引起市场对于疫苗类股票的重视,建议关注关注鲁抗医药、联环药业、莱茵生物等。
○据媒体报道,7月以来,受连续强降水影响,二代黏虫在山西、河北多地爆发,其中山西作物受灾面积达570多万亩,为20年来最严重的一次。建议关注长青股份、沙隆达A、红太阳等农药股。
○7月22日起,北京市持有中国移动认证的NFC(近距离无线通讯技术)手机的客户,可实现刷手机乘公交、地铁和超市餐饮的小额消费功能。手机支付概念或再受市场关注,建议关注国民技术、天喻信息、东信和平、拓维信息等个股。
○苹果公司日前收购了两家地理位置数据提供商Locationary和HopStop。A股中地图概念股或将再受关注,建议关注超图软件、数字政通、四维图新。

【市场透视】
增仓大跌 期指弱势难改
周五,IF1307合约交割。当日上证指数、沪深300指数分别跌破2000点及2200点整数关口,而股指期货跌幅更为惨烈,主力合约IF1308暴跌3.67%。收盘总持仓及净空单大幅增加,成交量亦有所放大。
点评:增仓下行再度表明市场的空头气氛较浓。明空头势力的回归,将对期指短期走势形成一定的压制。
澄清“苹果”概念 信维通信遭机构抛售
有媒体报道信维通信已获准进入低价版iphone供应链,公司股价也因此有所表现。但公司最新表示,从未对外公布其进入iphone供应链。受此影响,周五公司股价大跌9.88%。
公开交易信息显示,卖出席位前五均为机构席位,合计卖出金额4498.85万元,超过前五大买入席位2575.80万元。公司已经预计上半年业绩大幅亏损,后市走势不容乐观。

【一周回顾】
又到考验心态时
本周大盘重归调整态势。我们在7月14日中证快报“一周回顾”中即提出“目前基本面未有实质改观,‘反弹持久性存疑’;同时在“市场透视”中强调“期指重回升水或是‘虚晃一枪’”。短期来看,市场利空密布,弱势难改,但“最悲观的时候,不放弃希望”,除非彻底离开这个市场。
板块个股方面,自中证快报推出以来,以少有的大篇幅“聚焦”的“信息消费”成为本周市场最大的亮点。另外,“公司动向”也挖掘了相当一部分热门股,如曙光股份、飞乐股份、长江传媒、天业股份等。

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