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2013-9-12 (星期四) 投资相关导读

2013年09月11日 证券 ⁄ 共 6706字 ⁄ 字号 评论关闭

【今日导读】
>产业资本手握重金 白酒业逆周期并购正当时
>光韵达结姻海外巨头 有望在3D打印脱颖而出
>辽宁成大定增获史玉柱力挺 焦炭续涨概率大
>瑞银看好稀土等金属 机构买入比亚迪奥特迅
○上海自贸区的核心是金融自由化
○上市公司监管条例立法调研启动
○北新路桥有望参与新疆公路修复
○机构调研万华化学关注产能扩张

 
>外资参股期货公司规则近期有望出台
>低价早周期股轮番表现 关注重卡产业链
>成本低位需求向好 火电企业再迎春天
>恒瑞医药10亿级规模新药获批
>辽宁成大定增募资投油页岩项目

【上证聚焦】
○产业资本手握重金 白酒业逆周期并购正当时
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近期,超跌低估值品种持续受到资金关注。目前,白酒行业进入调整期,整体估值水平降低,而二三线品牌竞争加剧,拉开了区域整合大幕——这些已成为 产业资本眼中的逆周期投资机会。如联想控股为提高上市资产利润率而专门打造酒业板块,收购武陵酒等四家区域品牌酒;中信产业基金有意战略投资沱牌舍得;五 粮液则公开表示,要出省大力并购区域酒企。

一些二三线白酒上市公司的内在价值值得重视,手握重金的行业龙头则可能借机实现扩张。据上证报资讯统计,截至今年6月底,上市公司中持有净现金(货币资金减负债)最多的是五粮液和贵州茅台,此外还有泸州老窖、金种子酒等资金实力雄厚,具有并购扩张潜力。

【上证精选】
○李克强11日称利率市场化还会继续往前走,将推进资本市场的多元化发展。
○9月首周证券市场交易结算资金净流入230亿元,场外资金回流意图明显。
○卫计委要求全面推进新农合信息化建设,力争年底试点农民跨省异地就医和报销。
○中国三代核电技术CAP1400初步设计已通过论证,示范工程计划明年在威海开工建造。

【公告解读】
○光韵达结姻海外巨头 正式进军3D打印
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光韵达(300227)拟出资1200万元,持股占比60%,合资设立三维科技公司,主要从事3D打印业务。合资方王博文是德国EOS中国代理商 上海悦瑞的总经理,有8年3D打印从业经历,其团队及现有业务、客户将全部转移至合资公司。德国EOS是全球最大的激光3D打印设备制造商。

点评:光韵达是专业的激光应用创新服务提供商,已掌握3D打印相关关键技术。去年8月遭到市场爆炒时曾发布澄清公告,称一年内不开展3D打印业务。目前承诺期刚一结束即火速采取动作,彰显其技术优势雄厚,有望在3D打印领域脱颖而出。

○辽宁成大定增加码油页岩 史玉柱出资力挺
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辽宁成大(600739)拟以每股13.26元向巨人投资和海博鑫惠增发,募资18.6亿元,用于新疆宝明矿业油页岩综合开发利用(一期)项目。公司停牌前报收于14.77元。

上述两个增发对象中,巨人投资由史玉柱控股,出资额8.6亿元,增发完成后持股比例4.32%,将成为公司新的第三大股东。史玉柱曾经大笔买入民生银行,并因获得巨额浮盈得到了市场追捧。

○双星新材定增投向高毛利率薄膜项目
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双星新材(002585)拟以不低于每股8.63元定增,募资14亿元投向光学膜项目。产品可应用于液晶显示器材、触摸屏、柔性电路板,达产后将年增利润总额3.84亿元。公司去年利润总额仅1.3亿元,停牌前股价9.78元。

○金枫酒业(600616)与知名酒业流通商浙江商源集团的子公司签约,将在华东区域酒水销售渠道形成合作。目前公司主营的九成以上来自上海市场,此次合作有助于公司在上海之外实现业务突破。

【产业情报】
○焦炭业下游承受力提高 继续涨价概率大
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据上证报资讯了解,近期华北地区部分钢厂已接受焦炭9月提价的要求,幅度在每吨50元。此前各大煤炭企业已纷纷上调焦煤价格,目前下游钢厂采购积极,焦炭市场需求旺盛。相比前几年,钢铁企业对焦炭价格上涨的容忍度有所提高,种种迹象都支撑焦炭价格继续上涨。

○瑞银证券看好“新经济”相关金属
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瑞银证券秋季策略会建议,关注与“新经济”相关的金属,包括稀土、钕铁硼和碳酸锂。根据Roskill预测,至2015年,钕铁硼的需求将保持 12.5%的年均复合增速。据Talison Lithium预测,在全球消费电子、新能源汽车需求增长速度的带动下,全球碳酸锂的需求量将保持年均15%-20%的复合增速。

○百草枯价格再创新高
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百川数据显示,11日红太阳将42%百草枯母液报价上调1000元,达到每吨26000元。国内实际成交均价也从8月底的23500元上调至 25000元,较去年同期涨约七成。从9月上旬开始,百草枯主流供应商的本月订单已经接满,市场供应持续吃紧。部分企业检修延长也加剧了市场紧张。

【资金观潮】
○机构对决苹果产业链 买入电动汽车和物联网概念股
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11日部分苹果概念股出现暴跌。龙虎榜显示,歌尔声学、德赛电池、安洁科技均出现机构对垒的情况,但卖出方明显占优,环旭电子则被3机构卖出无机 构买入;电动车和物联网概念股受到机构追捧。比亚迪被2机构合计买入6184万元,奥特迅被2机构买入1242万元。中瑞思创前4大买入席位是机构,合计 买入4279万元,同时也有1机构卖出215万元;华虹计通前4大买入席位也是机构,合计买入4664万元,但也有1机构卖出2278万元。

 

【主编观点】
自贸区核心是金融自由化
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尽管具体方案尚未公布,但据了解,上海自贸区将允许符合条件的外资金融机构设立外资银行,允许区内符合条件的中资银行从事离岸业务,率先实现资本项目可兑 换,以及利率市场化。这意味着,自贸区设立的核心是金融改革,实质就是实现金融的自由化、汇率的国际化、利率的市场化,使自贸区成为境内企业与海外资本、 市场对接的窗口。

实事求是地讲,当前我国资本管制程度还是很高的。如外商撤资、转股,须经有关部门批准,手续繁琐;境内机构对外直接投资审批流程较长;非金融机构和个人尚 无法直接投资国外股票和债券等等,这不仅给实体经济的“引进来”和“走出去”形成不小障碍,而且直接与新一轮国际贸易谈判“贸易与投资并举”的新原则相冲 突。

为此,金融监管部门一再建言,与国际新标准接轨,允许自贸区内各交易主体之间以及他们与境外之间,实现资本项目自由交易和货币自由兑换,至少由目前的核准制改为备案制,否则,将在相当程度上影响我国贸易自由化谈判。

与此同时,与之配套的利率市场化也必须同步推进,允许金融机构对人民币存款和贷款利率自由定价,放开所有基于人民币利率的衍生品交易。因为在人民币可自由 兑换的背景下,区内若仍执行管制利率,与境外形成利差,必然吸引国际套利资本大规模出入,不仅冲击自贸区内企业,而且给央行通过利率调节国际资本流动造成 困难。

可见,自贸区设立后,中外资金融机构将在国际游戏新规则下竞争,对中资机构来说,即是机遇,更是挑战。服务贸易、投资业的发展,将催生金融业大发展。当 然,同台竞技,必有被淘汰者,投资者应辩证地看待自贸区所有制度创新,将其统统视为股市利好,肯定是有失偏颇的。(有闻)

【热点调查】
编者按:上海自贸区已成市场追逐热点。上证报资讯获悉,自贸区总体方案草案已定稿,该方案涵盖近100项试点任务,通过扩大包括金融、航运、商贸,专业服 务在内的19个行业的对外开放,争取在两至三年建成具有国际水准的自由贸易试验区。现将了解到的具体细节介绍如下,供投资者参考。

◆符合条件中资银行可开办离岸业务
区内涉及金融服务的试点任务共5项:设立外资专业健康医疗保险机构;取消融资租赁公司在区内设立单机单船子公司的最低注册资本限制;允许融资租赁公司兼营 于主营业务有关的商业代理业务;允许符合条件的外资金融机构设立外资银行和中外合资银行,并适时在区内试点设立有限牌照银行;允许区内符合条件的中资银行 开办离岸业务。

◆外商可独资设立国际船舶管理企业
区内涉及航运服务的试点任务共3项:先行先试沿海捎带业务;允许设立外商独资国际船舶管理企业;放宽国际船舶运输企业外资股比限制。

◆允许外资企业开展特定增值电信业务
区内涉及商务服务的试点任务共3项:允许外资企业从事游戏游艺设备生产和销售;允许外资企业经营特定形式的部分增值电信业务;允许符合条件的外资企业从事文物拍卖业务。

文章来源: 顾振琪博客www.bbgxzx.com

◆允许中外合资旅行社从事出境游业务
区内涉及专业服务的试点任务共8项:允许设立外商投资资信调查公司和股份制外资投资性公司;允许区内注册的符合条件的中外合资旅行社从事除台湾地区以外的 出境旅游业务;放宽中外合资、外资人才中介机构在股权比例;最低注册资金等方面的部分限制;取消外资工程设计和建筑服务在业绩要求、项目股权比例等方面限 制;探索中外律师事务所业务合作方式与机制等。

◆允许设立外商独资娱乐场所
文化服务方面,允许设立外商独资演出经纪公司和外商独资的娱乐场所。

◆允许设立外商独资医疗机构
社会服务方面涉及的3项试点:允许举办中外合作经营性教育培训机构;允许举办中外合作经营性职业技能培训机构;允许设立外商独资医疗机构。

【权威声音】
上市公司监督管理条例立法调研启动
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权威渠道获悉,上市公司监督管理条例相关立法工作启动。近期国务院相关部门领导将带队赴沪开展《上市公司监督管理条例》的立法调研,围绕上市公司治理和控股股东、实际控制人监管等问题,听取相关证监局、交易所及上市公司代表的意见和建议。

点评:《上市公司监督管理条例》涉及公司治理结构、控股股东和实际控制人、发行证券、关联交易和重大担保、信息披露和监督管理等内容,级别上高于目前实施的部门监管规章,出台后将成为我国上市公司监管的基本法。

【机构动向】
泰然九路私募游资看好铁路板块
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活跃在国信泰然九路营业部的私募和游资代表受访时表示,铁路运营和铁路设备领域公司存在交易性机会。理由是,铁路投融资的市场化改革方向,及拟对铁路公益职能实施的财政补贴措施,都有利于改善铁路经营效益,保证铁路建设可持续性。

轮动操作是险资主要策略
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接受上证报资讯调查的人保等险资认为,经济出现温和复苏,场内情绪趋活跃,有新增资金入市迹象,但选择标的都是低价、低估值行业,而非前期热炒板块。为此,他们不打算改变轮动操作策略。

【信息雷达】
北新路桥有望参与新疆公路修复工程
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新疆2条国家高速公路修复工程审批所需的前置手续已办理齐全,预计10月底前完成项目可研报告审批程序 ,年底前开工建设。这2条高速公路分别为明水(甘新界)至哈密东、墨玉至和田,建设里程245公里,总投资约75亿 元。作为新疆唯一一家路桥建设类上市公司,北新路桥(002307)有望参与以上项目建设的招投标。

1个月前,发改委与交通部曾发通知督促加快打通国家高速公路“断头路”,不仅要求相关部门限时办理相关手续,还将加大财政性资金投入,完善投融资模式。北新路桥旗下拥有鼎源融资租赁公司,后者曾被列入国家内资融资租赁业务试点企业。

万华化学获机构调研 产能扩张受关注
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万华化学(600309)日前迎来美林投行等机构调研。据悉,公司本月已将纯MDI报价每吨上调200元至22100元,聚合MDI每吨上调1200元, 目前产品的毛利率高达38%。公司今年MDI产能已从去年的110万吨增加至140万吨,明年8月公司八角工业园一期80万吨MDI将试车,明年底公司总 产能将达200万吨。从全球来看,同时段仅有上海拜耳在2014年将增加15万吨产能,机构认为今明两年万华化学将独享MDI行业扩张带来的红利。

【产业观察】
稀土收储将于下月实施
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近日有消息称,本周将有1万吨稀土收储计划出台。据悉,实际收储时间应在10月份,收储企业包括包钢稀土、中铝、五矿、赣州稀土、中色、广晟等6家;实际收储量有望在1万吨之上。业内人士表示,由于新一轮补库及打击盗采,稀土价格有可能进一步上行。

 

【投资聚焦】
>外资参股期货公司规则近期有望出台
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时报资讯独家从知情人士处获悉,此前监管层积极筹备的外资参股期货公司有关规则的文件,目前已经有了重要进展,近期出台“可能性很大”。据了 解,该规则涉及合格外资股东资格的界定,外资持股比例的提升幅度,以及外资参股期货公司后如何规范运行等方面内容。目前A股相关期货概念股有美尔雅 (600107)、中国中期(000996)等。

>低价早周期股轮番表现 关注重卡产业链
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近期港口、航运等低价早周期股轮番表现,11日工程机械、钢铁股走势强劲,或与经济数据向好,市场对超跌周期股预期修正有关。
重卡也是早周期行业之一,目前已经连续五个月正增长,7、8月份增速更是在25%以上,远超市场预期。机构认为,下半年重卡销量增速有望超 20%,上游配套企业将受益于终端需求和整车补库需求回升。天润曲轴(002283)是国内重型发动机曲轴龙头企业,这块业务收入占比达68%。渤海活塞 (600960)是国内最大的活塞生产企业,重型载重车主机配套市场占有率超过了40%。

>成本低位需求向好 火电企业再迎春天
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11日下午发布的最新一期(9月5日至11日)环渤海动力煤价格指数为536,较上周环比下跌0.74%,三季度以来累计下跌11%,今年以来累计跌幅约15%。燃煤成本平均占火电企业生产成本70%以上,今年以来,火电企业成本明显下降。
而需求上,7月全社会用电量同比增8.8%,8月数据将于15日公布,机构估算同比增幅有望达到14%左右,可能创18个月新高。
成本下降,需求提升,火电企业或将迎来新一轮业绩爆发期。长源电力(000966)燃煤成本每下降150元/吨,公司全年可增加8亿元利润,今年上半年净利润仅2.3亿元。华能国际(600011)是业内龙头企业,今年上半年毛利率创六年新高。

【财经要闻】
>李克强:未来5年中国进口将达10万亿美元。
>李克强11日再提扩内需,宽带中国战略和棚户区改造成政策选项。
>农业部部署今年“三秋”机械化生产,要求加快实施购机补贴政策。
>民生银行表示,取消存款利率上限或需两年时间。
>8月全国财政收入同比增9.2%,中央财政收入增幅逐步回升。
>截至8月底全国保障房开工率达89%。
>国内氟化铝价格11日出现普涨,行业开工率增加到五成左右。
>今年我国玉米产量预计增长4.6%,有望创下纪录高位。

【独家参考】
>恒瑞医药10亿级规模新药获批
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恒瑞医药(600276)1.1类肿瘤干细胞新药乌咪德吉(受理号:CXHL1300199)、乌咪德吉片(受理 号:CXHL1300200、CXHL1300201、CXHL1300202)已获国家药监局批准进入临床试验阶段。乌咪德吉及其片剂是一种尚末在国内 外上市销售的创新药,适应症为肿瘤干细胞,广发证券预测其市场规模为10亿元。

【公告淘金】
>辽宁成大(600739)拟13.26 元/股向巨人投资和上海海博鑫惠国际发行股份募资不超过18.5亿元,用于新疆宝明矿业油页岩综合开发利用(一期)项目。该项目总投资43.4亿元,生产 期年均利润为10亿元。停牌前股价14.77元。公司去年净利6.9亿元。

>福日电子(600203)控股股东拟增持公司股份不少于100万股,且不超过公司总股本的2%。同时,公司再次推出修改后的定增方案,发行价不低于6.41元/股。最新股价6.82元。大股东护航定增的意图十分明显。

>恒天天鹅(000687)将募资投资13.8亿元建设年产3万吨溶剂法纤维素短纤维技术改造项目(Lyocell项目)。目前国内尚未有Lyocell规模化的生产能力,本项目将填补这一空白。

>五矿稀土(000831)下属公司新增稀土生产计划指标,由原来的1435吨增至2135吨。

>世联地产(002285)年初至本月9日,累计实现代理销售金额2017亿元,公司去年年1-9月代理销售金额1405亿元。

>胜利精密(002426)成为联想集团控股的联宝公司镁合金零部件主要供应商之一。联宝公司年采购镁合金零件近5亿元,约占公司2012年营收近30%。

【资金风向】
>期指多头攻势显疲态
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11日期指主力合约IF1309报收2481.8点,上涨0.88%,贴水2个点,收盘合约持仓7.31万手,减仓1041手。在上涨中持仓量减少,小幅贴水,说明多头的攻势已经开始显现疲态。

>农业板块崛起 机构游资青睐华英农业
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周三,沪深指数盘中再创近期新高,收盘微涨。工程机械和船舶板块涨幅居两市前列,互联网板块跌幅第一。
农业板块盘中崛起,其中华英农业(002321)涨停。交易数据显示,光大证券营业部和一机构席位合计买入3234万元,占当日成交金额的39.7%。当日该股一举放量突破年线和上升三角形整理平台,至尾盘仍有7.5万手封单,资金追逐热情较高,后市可关注。

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